Divisão de opções de ações em divórcio

Contas de ações.

Quem obtém a percentagem de propriedade?

Aqueles que compram ações em uma empresa estão fazendo isso para apostar em uma porcentagem de uma empresa. Ao ser proprietários parciais, você se beneficia quando o estoque da empresa aumenta e está ferido financeiramente quando é um tanque. Muitos casais optam por contratar um consultor financeiro responsável por proteger investimentos por meio de alocação de ativos. O que esse processo faz é equilibrar o risco versus a recompensa. O objetivo é ver que os acionistas se beneficiam financeiramente tanto quanto possível.

Quando se trata de dividir ativos em um divórcio, pode parecer relativamente fácil dividir carros e casas em comparação com propriedades intangíveis. De acordo com a Constituição do Texas, artigo XVI, Seção 15, todos os bens imóveis e pessoais que um cônjuge possuía antes de um casamento (ou adquiridos como presente após o casamento) são propriedade separada desse cônjuge. Também é possível que ambos os cônjuges possam acordar por escrito que todas as propriedades separadas desse ponto devem ser consideradas como propriedade da comunidade.

Comunidade v. Propriedade separada.

Propriedade separada, como parece, é propriedade que está sob a propriedade exclusiva de um dos cônjuges e não o outro. Embora esta seja a regra geral para propriedade separada, os cônjuges podem, em qualquer momento durante o casamento, fazerem parte de sua propriedade da comunidade, propriedade separada de acordo com a Seção 3.001 do Código de Família do Texas. A propriedade da comunidade é um pouco mais complicada. Esta distinção é basicamente por padrão: qualquer coisa que não seja propriedade separada é propriedade da comunidade (implícita).

Existem três divisões de propriedade comum ou comunitária: gerenciamento exclusivo, gerenciamento conjunto e quase propriedade da comunidade. O gerenciamento único inclui coisas como os ganhos de um cônjuge, seus rendimentos de qualquer propriedade separada e quaisquer aumentos / receitas da propriedade única da administração do cônjuge. A gestão conjunta é qualquer propriedade gerida individualmente que é misturada com a propriedade do outro cônjuge. Propriedade da quase comunidade tem a ver com qualquer propriedade separada que foi adquirida enquanto não estiver no Texas (Secção 7.002 do Código de Família do Texas).

Stocks como propriedade.

As ações, assim como qualquer outro tipo de propriedade, podem ser divididas em divórcio. Se esses estoques fossem propriedade separada de um dos cônjuges, então ele deve permanecer sob sua propriedade em caso de divórcio. Se é propriedade da comunidade (ambos os cônjuges são de propriedade do estoque), então um tribunal de família terá que intervir e decidir quem obtém qual porcentagem das ações com base no que é justo e correto. Tome opções de estoque, por exemplo.

Às vezes, um funcionário receberá estoque na empresa em que eles trabalhem como recompensa. No caso de um divórcio, mesmo que ambos os cônjuges se beneficiem dessas opções de compra de ações, o cônjuge que é o empregado dessa empresa será o que mantém esse estoque. Não existe uma regra dura e rápida quando se trata de dividir ações. Cada caso será diferente dependendo de fatores como a data em que o estoque foi concedido, a data em que foi adquirida e por que a opção de estoque foi obtida em primeiro lugar.

Para obter mais informações sobre como dividir opções de estoque, benefícios e similares, pode ser útil ler o Código da Família do Texas. A seção 3.007 em particular tem muito a dizer sobre opções de estoque. Ele detalha a linha de tempo para ações: concessão, aquisição e expiração, bem como como isso se relaciona com a divisão de propriedades da comunidade no estado do Texas. A melhor maneira de entender completamente seus direitos como um acionista que atravessa um divórcio seria obter um advogado. Nossa empresa está preparada para aconselhá-lo. Contate-Nos!

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Dividindo opções de ações durante o divórcio na Califórnia.

Este artigo aborda as maneiras pelas quais os casais da Califórnia podem dividir opções de ações em divórcio.

Alguns recursos são fáceis de dividir em um divórcio - vender um carro e dividir os lucros é geralmente um acéfalo. A divisão de opções de estoque, no entanto, pode apresentar um conjunto único de desafios. As opções de estoque que podem ser vendidas para terceiros ou não têm valor real (por exemplo, opções de ações em uma empresa privada ou opções não adotadas) podem ser difíceis de valorar e dividir.

No entanto, os tribunais da Califórnia determinaram várias maneiras de lidar com a divisão de opções de ações em divórcio.

Uma opção comum de compra de ações hipotética.

Aqui, um cenário típico do Vale do Silício: um cônjuge pousa um excelente trabalho trabalhando para uma empresa iniciante e, como parte do pacote de remuneração, recebe opções de ações sujeitas a um cronograma de aquisição de quatro anos. O casal não tem certeza se o arranque vai continuar como está, ser adquirido ou dobrar como muitas outras empresas no Vale.

O casal mais tarde decide divorciar-se, e durante uma discussão sobre a divisão de ativos, as opções de ações surgiram. Eles querem descobrir o que fazer com as opções, mas as regras não são claras. Primeiro, eles precisam entender alguns dos fundamentos dos direitos de propriedade conjugal na Califórnia.

Propriedade comunitária.

De acordo com a lei da Califórnia, existe a presunção de que quaisquer ativos - incluindo opções de compra de ações - adquiridos a partir da data do casamento até a data em que as partes se separam (designado como "data de separação") são considerados "propriedade da comunidade". & Rdquo; Esta presunção é referida como uma "presunção geral de propriedade da comunidade". & Rdquo; A propriedade comunitária é dividida igualmente entre os cônjuges (uma divisão 50/50) em um divórcio.

Propriedade separada.

A propriedade separada não faz parte da propriedade marcial, o que significa que o cônjuge que possui a propriedade separada, possui-a separadamente do seu cônjuge (não em conjunto) e consegue mantê-lo após o divórcio. Propriedade separada não está sujeita a divisão em um divórcio. Na Califórnia, propriedade separada inclui todas as propriedades adquiridas por qualquer um dos cônjuges:

antes do casamento por presente ou herança, ou após a data da separação (ver abaixo).

Assim, em termos gerais, as opções de compra de ações concedidas ao cônjuge do empregado antes do casal casado ou após o casal separar são consideradas propriedade separada do cônjuge do empregado e não estão sujeitas a divisão no divórcio.

Data da separação.

O & ldquo; data da separação & rdquo; é uma data muito importante, porque estabelece direitos de propriedade separados. A data da separação é a data em que um cônjuge decidiu subjetivamente que o casamento acabou e, em seguida, objetivamente fez algo para implementar essa decisão, como a mudança.

Muitos casais divorciados discutem a data exata da separação, pois pode ter um grande impacto sobre quais ativos são considerados propriedade da comunidade (e, portanto, sujeitos a divisão igual) ou propriedade separada. Por exemplo, as opções de ações recebidas antes da data de separação são consideradas propriedade da comunidade e estão sujeitas a divisão igual, mas as opções ou outros bens recebidos após essa data são considerados os bens separados do cônjuge que os recebe.

Voltando ao hipotético acima, vamos supor que não há argumento sobre a data da separação. No entanto, o casal descobre que algumas das opções & ldquo; vested & rdquo; durante o casamento e antes da data da separação. Agora eles têm que determinar como isso pode afetar a divisão.

Vested Versus Unvested Options.

Uma vez que as opções de ações dos empregados & ldquo; colete, & rdquo; os funcionários podem & ldquo; exercise & rdquo; suas opções para comprar ações na empresa em um & ldquo; strike & rdquo; preço, que é o preço fixo que "normalmente" é declarado na concessão original ou no contrato de opção de compra de ações entre o empregador e o empregado.

Mas e as opções que foram concedidas durante o casamento, mas não tinham sido adquiridas antes da data da separação? Algumas pessoas podem pensar que as opções não investidas não têm qualquer valor porque:

Os funcionários não têm controle sobre essas opções e as opções não adotadas são renunciadas quando um empregado sai da empresa & ndash; Eles não podem ter essas opções com eles.

No entanto, os tribunais da Califórnia não concordam com essa visão e consideraram que, mesmo que as opções não adotadas possam não ter um valor de mercado justo presente, elas estão sujeitas a divisão em um divórcio.

Dividindo as Opções.

Então, como o tribunal determina qual parte das opções pertence ao cônjuge não empregado? Geralmente, os tribunais usam uma das várias fórmulas (comumente referidas como & ldquo; time rules & rdquo;).

Duas das principais fórmulas da regra do tempo utilizadas são a fórmula Hug 1 e a fórmula Nelson 2. Antes de decidir qual fórmula usar, um tribunal pode primeiro querer determinar por que as opções foram concedidas ao empregado (por exemplo, para atrair o empregado para o trabalho, como uma recompensa pelo desempenho passado ou como um incentivo para continuar trabalhando para a empresa), pois isso afetará qual regra é mais apropriada.

A fórmula Hug.

A fórmula Hug é usada nos casos em que as opções foram destinadas principalmente a atrair o empregado para o trabalho e recompensar serviços passados. A fórmula utilizada em Hug é:

----------------- x Número de ações exercíveis = Ações de Propriedade Comunitária.

(DOH = Data da contratação; DOS = Data da separação; DOE = Data de & ldquo; Exercisability & rdquo; ou vesting)

A Fórmula Nelson.

A fórmula de Nelson é usada onde as opções foram principalmente destinadas a compensação pelo desempenho futuro e como incentivo para ficar com a empresa. A fórmula usada em Nelson é:

----------------- x Número de ações exercíveis = Ações de Propriedade Comunitária.

(DOG = Data do Grant; DOS = Data da Separação; DOE = Data da Exercisabilidade)

Existem várias outras fórmulas de regras de tempo para outros tipos de opções, e os tribunais têm ampla discrição para decidir qual fórmula (se houver) para usar e como dividir as opções.

De um modo geral, quanto maior for o tempo entre a data de separação e a data de aquisição das opções, menor será a porcentagem global de opções que serão consideradas propriedade da comunidade. Por exemplo, se um número específico de opções atribuídas um mês após a separação, uma parcela significativa dessas ações seria considerada propriedade comunitária sujeita a divisão igual (50/50). No entanto, se as opções adquiridas vários anos após a data da separação, uma porcentagem muito menor seria considerada propriedade da comunidade.

Distribuindo as opções (ou o seu valor)

Após a aplicação de qualquer regra de tempo, o casal saberá quantas opções cada um tem direito. O próximo passo então seria descobrir como distribuir as opções, ou o seu valor.

Digamos, por exemplo, que é determinado que cada cônjuge tem direito a 5000 opções de ações na empresa do empregado-cônjuge; Existem várias maneiras de garantir que o cônjuge não empregado receba as próprias opções ou o valor dessas 5000 opções de ações. Aqui estão algumas das soluções mais comuns:

O cônjuge não empregado pode renunciar aos direitos sobre as 5000 opções de compra de ações em troca de algum outro ativo ou dinheiro (isso exigirá um acordo entre os cônjuges quanto ao valor das opções - para as empresas públicas, os valores das ações são públicos e podem formam a base do seu acordo, mas para empresas privadas, isso pode ser um pouco mais difícil de determinar - a empresa pode ter uma avaliação interna que pode fornecer uma boa estimativa). A empresa pode concordar em ter as 5000 opções de ações transferidas para o nome do cônjuge não empregado. O cônjuge do empregado pode continuar a manter a participação do empregado não empregado (s) por causa das opções (5000) em um fideicomisso construtivo; quando as ações são adquiridas e se elas podem ser vendidas, o cônjuge não empregado será notificado e poderá solicitar a sua parte ser exercida e depois vendida.

Conclusão.

Antes de concordar em renunciar a quaisquer direitos nas opções de compra de ações de seu cônjuge, você pode considerar aplicar uma fórmula de regra de tempo às opções, mesmo que atualmente não valem nada. Você pode querer manter um interesse nessas ações e os lucros potenciais; se a empresa for pública e / ou as ações se tornam valiosas devido a uma aquisição ou a outras circunstâncias, você ficará feliz por ter mantido.

Esta área do direito da família pode ser bastante complexa. Se você tiver dúvidas sobre a divisão de opções de ações, entre em contato com um advogado experiente em direito familiar para obter conselhos.

Recursos e notas finais.

1. Casamento de Hug (1984) 154 Cal. Aplicativo. 3d 780.

2. Casamento de Nelson (1986) 177 Cal. Aplicativo. 3d 150.

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Divisão de opções de estoque em divórcio.

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Valuation and Division of Employee Stock Options in Divorce.

Uma opção de estoque de empregado é um direito contratual de comprar ações durante um período especificado a um preço predeterminado. (2)

Cada vez mais, as empresas estão concedendo opções de compra de ações aos empregados como compensação por serviços que foram ou serão executados. O uso crescente de opções de ações de empregados converteu-se em litígios em expansão sobre se as opções de ações são propriedades conjugais e, em caso afirmativo, como elas devem ser valorizadas e divididas. (3)

À medida que os benefícios da aposentadoria proporcionaram uma controvérsia fértil nas opções de ações de 90, as ações estão destinadas a se tornar um foco principal no novo milênio.

I. É OPÇÕES DE ACÇÃO PROPRIEDADE MARÍTIM?

A propriedade civil geralmente inclui todos os bens adquiridos por qualquer dos cônjuges durante o casamento. (4)

Ao avaliar se uma opção de estoque de empregado constitui uma & # 8220; propriedade & # 8221; interesse, em oposição a uma mera expectativa, a primeira determinação é se a opção de estoque é & # 8220; vested. & # 8221; (5) Uma opção de estoque não adquirida é tratada como uma mera expectativa porque o titular não possui direitos exigíveis. Portanto, as opções de ações não vendidas não são & # 8220; propriedade & # 8221; e não estão sujeitos a divisão. (6)

A definição de & # 8220; vesting, & # 8221; para fins de determinar se as opções são & # 8220; propriedade & # 8221; sob a dissolução das leis de casamento, não é o mesmo que o conceito de # 8220; vesting & # 8221; para efeitos do código tributário ou sob a própria opção. (7) Sob a dissolução do Colorado da lei do casamento, as opções de estoque podem ser #2620; investidas, & # 8221; e, portanto, "propriedade", & # 8221; mesmo que a capacidade de exercer a opção dependa da passagem do tempo ou do emprego contínuo. (8) Enquanto o empregador não puder repudiar unilateralmente a opção, deve ser considerado "# 8201; e, portanto, "propriedade" na lei de divórcio. (9) Quando o detentor da opção tem o direito absoluto de exercer a opção a qualquer momento mediante o pagamento do preço da opção, a opção será "# 2720" e # 8221; e & # 8220; amadureceu. & # 8221;

Uma vez que uma opção está determinada a ser #2620; investida, & # 8221; e, portanto, uma propriedade & # 8220; # 8221; interesse, o próximo passo é classificar esse interesse como propriedade conjugal ou separada. O teste para fazer essa classificação foi determinado pelo Supremo Tribunal do Colorado: na medida em que uma opção de estoque de empregado é concedida em consideração de serviços passados, a opção pode constituir propriedade conjugal quando concedida [nota de rodapé e citações omitidas] . Por outro lado, uma opção de estoque de empregado concedida em consideração de serviços futuros não constitui propriedade civil até que o empregado tenha realizado esses serviços futuros [citação omitida]. & # 8221; (10)

Se uma opção de estoque de empregado é caracterizada como sendo concedida em consideração de serviços passados ​​ou futuros depende das circunstâncias que envolvem a concessão e o efeito do contrato de opção. A determinação pode depender de fatores como a flexibilidade e a variedade de planos de opções, bem como o tamanho da empresa e sua necessidade de oferecer incentivos para que os funcionários permaneçam como funcionários da empresa.

(11) As opções podem ser concedidas como incentivo para atrair um executivo para uma empresa. As opções também são uma ferramenta eficaz para incentivar um funcionário a ficar com uma empresa, especialmente no setor competitivo de alta tecnologia. As opções concedidas durante um período de emprego podem ser uma recompensa ou bônus para o trabalho bem feito (ou seja, para serviços passados) ou como "algemas de ouro" e # 8221; para evitar que um funcionário aceite uma oferta lucrativa em outro lugar (ou seja, para serviços futuros).

No mínimo, os seguintes fatores devem ser considerados para determinar se as opções são concedidas para serviços passados ​​ou futuros:

uma. As opções outorgadas no início do emprego ou durante um período de emprego contínuo?

b. As opções foram uma recompensa para um serviço passado específico?

c. As opções são um substituto do salário?

d. As opções são um bônus ou recompensa de participação nos lucros?

e. As opções eram um incentivo para aceitar o emprego?

f. As opções foram distribuídas uniformemente ao longo do tempo ou na frente?

g. Existe algum testemunho do empregador que explica o propósito de conceder a opção? (12)

Mesmo se inicialmente concedido para serviços futuros, uma opção de compra de ações pode tornar-se conjugal se os serviços futuros já tiverem sido realizados pelo empregado no momento da dissolução. (13)

II. COMO UMA OPORTUNIDADE DE DIVISÃO DE TRIBUNAL E VALOR?

Uma vez que as opções de ações adquiridas foram classificadas como # 8220; marital & # 8221; propriedade, o tribunal tem discrição para determinar o método apropriado para avaliação e distribuição. (14) Existem basicamente três abordagens para avaliação e divisão: (1) valor presente líquido, (2) distribuição diferida e (3) jurisdição de reserva. (15)

Cada método será discutido por sua vez.

O valor presente líquido & # 8220; & # 8221; abordagem resulta em distribuição imediata ao cônjuge não empregado. É determinado um montante fixo que representa o valor presente líquido do benefício futuro e pode ser compensado pelo valor de outros bens na propriedade matrimonial. (16) Se usar este método, o tribunal de julgamento, orientado por dados atuariais, valoriza o benefício futuro, considera vários fatores diferentes, incluindo certos riscos, e concede um valor presente ao benefício futuro. (17) Os benefícios associados à distribuição imediata são atraentes nos casos em que o valor das opções de ações é mínimo em relação ao estado civil geral. O cônjuge não empregado troca futuros aprimoramentos pós-dissolução de contingentes para os benefícios da distribuição imediata, enquanto o cônjuge do empregado colhe o benefício de potenciais aprimoramentos que podem ocorrer após a dissolução. (18) Se o cônjuge do empregado prevê que as opções possam aumentar drasticamente após o divórcio, esse cônjuge vai querer "# 8201; o cônjuge não empregado. (19)

O & # 8220; valor presente líquido & # 8221; O método serve para a finalidade e permite que as partes se desentupem financeiramente, proporcionando alguma medida de encerramento. Ao compensar imediatamente o valor das opções com outras propriedades conjugais, a política de eficiência judicial é atendida porque as partes não precisam retornar ao tribunal em data posterior. Em circunstâncias em que a propriedade civil é suficientemente grande para permitir compensação com outras propriedades conjugais, o valor presente líquido # 82221; O método deve ser preferido. (20)

Uma abordagem para atribuir um valor nas opções de estoque é determinar seu valor intrínseco & # 8220; & # 8221; que é simplesmente o valor de mercado das ações, menos o custo de exercício da opção e os custos de financiamento aplicáveis. Tribunais e especialistas também usaram fórmulas matemáticas mais complicadas para determinar o valor presente de uma opção de estoque. Existem dois tipos principais de modelos: econométrico e teórico. Modelos econométricos ou modelos empíricos, usam análise de regressão de relações históricas entre variáveis ​​econômicas para estimar estatisticamente o valor esperado de uma variável econômica, & # 8221; neste caso, o valor esperado das opções de compra de ações. (21) Os dois modelos econométricos mais amplamente utilizados para valorar as opções de estoque são o Modelo Shelton (22) e o Modelo Kassouf. (23) O modelo Shelton é especialmente útil para avaliar as opções de compra de ações das empresas de capital fechado. A maioria dos modelos usa uma variável conhecida como o fator de volatilidade, que quantifica as flutuações históricas do preço do estoque. O modelo Shelton não usa essa variável. As informações necessárias para determinar o fator de volatilidade geralmente não estão disponíveis ao lidar com opções emitidas por empresas de capital fechado. O uso do modelo Shelton nessa situação elimina a necessidade de análises onerosas, ou especulações absurdas, que seriam necessárias para calcular um fator de volatilidade para o estoque de empresas de capital fechado.

Os modelos teóricos ou os modelos estatísticos, ao invés de serem baseados em observação histórica, são avançados e tentam determinar o que a opção deve vender no mercado, atendendo aos termos da opção e às características salientes do estoque subjacente. & # 8221; (24) Estes modelos baseiam-se em uma série de premissas, uma das principais pressupostos de que o preço do estoque subjacente se comporta de tal forma que possíveis preços futuros possam ser modelados com precisão por alguma distribuição de probabilidade. & # 8221; (25) Os outros pressupostos variam de modelo para modelo. O modelo mais conhecido e amplamente utilizado dos modelos teóricos é o modelo Black-Scholes. (26) Os programas de computador que utilizam o modelo Black-Scholes estão prontamente disponíveis. O Modelo BlackScholes contabiliza o preço da opção, o prazo da opção, o valor de mercado do título subjacente, uma taxa de retorno livre de risco e a volatilidade subjacente da opção de compra de ações, a fim de apresentar um valor presente para a opção. (27)

Ao usar qualquer uma dessas abordagens para avaliar as opções de estoque de empregados, é importante notar que esses modelos geralmente foram projetados para avaliar as opções comercializáveis. Geralmente, as opções de estoque de empregados não são comercializáveis, e um desconto por falta de mercado deve ser utilizado. (28) Além disso, a avaliação não deve depender do uso de apenas um modelo. O uso de pelo menos dois modelos ajudará a garantir que a avaliação seja relativamente precisa. O praticante deve ter em mente que, se as circunstâncias não justificarem uma distribuição imediata porque há ativos insuficientes para permitir uma compensação ou o valor presente é muito difícil de verificar, o tribunal de primeira instância pode usar o método de distribuição diferida ou de jurisdição de reserva . (29)

b. Método de Distribuição Diferido.

Ao contrário do & # 8220; valor presente líquido & # 8221; método, a distribuição diferida e os métodos de jurisdição de reserva não resultam em compensação imediata com outras propriedades conjugais. De acordo com essas abordagens, o cônjuge não empregado não receberá nenhum benefício até que os benefícios sejam efetivamente pagos ao cônjuge do empregado ou o cônjuge do empregado se torne elegível para receber benefícios. (30) De acordo com o método de distribuição diferido, o tribunal determina previamente a porcentagem que o cônjuge não empregado será elegível para receber uma vez que os benefícios são pagos ou o cônjuge do empregado é elegível para recebê-los. A porcentagem utilizada é comumente baseada na & # 8220; regra de tempo & # 8221; Fórmula.

A regra do tempo & # 8220; & # 8221; A fórmula foi explicitamente aplicada à divisão de opções de compra de ações no In re Marriage of Balanson. (31) Enquanto o Tribunal de Apelação não especificou como a fórmula da regra do tempo é calculada para opções de estoque, a cautela não exige seguir a metodologia rejeitada pelo Supremo Tribunal em Miller. Em Miller, o Supremo Tribunal recusou-se a utilizar uma fórmula com base na proporção do período em que as partes se casaram durante as respectivas opções proporcionalmente à duração total das opções ou da concessão. (32)

Um comentarista sugeriu que a fração da regra do tempo deveria ser a seguinte:

Período de Emprego.

Durante o casamento (numerador)

Período de Emprego.

De Contratação até Vesting.

Nenhum caso do Colorado determinou expressamente se o empregado-cônjuge é obrigado a exercer as opções o mais rápido possível. A maioria das opções de ações impede o empregado-cônjuge de transferir ou atribuir a opção para que o tribunal de primeira instância não consiga simplesmente ordenar uma divisão em espécie. (34) Uma solução sob o método de distribuição diferida é que o tribunal exija que o cônjuge do empregado faça um pagamento em dinheiro para o cônjuge não empregado, com base na regra de tempo predeterminada & # 82221; fórmula, logo que as opções sejam exercíveis, independentemente de o empregado escolher ou não reter as opções. Outra alternativa é pedir ao cônjuge do empregado que exerça as opções e, em seguida, transferir o estoque subjacente ou o produto da venda para o cônjuge não empregado. Cada uma dessas possíveis soluções envolve possíveis envolvimentos judiciais futuros e questões de cooperação entre empregadores.

c. Método de Jurisdição de Reserva.

No Colorado, um tribunal também pode aplicar a jurisdição de reserva & # 8220; # 8221; método de dividir opções de estoque. (35) Ao contrário do método de distribuição diferida, pelo qual o tribunal predetermina a participação da esposa não empregada, a abordagem da jurisdição da reserva é efetivamente "espera" e veja # 8221; método. Se o tribunal se reservar jurisdição, a parcela conjugal das opções pode ser dividida e distribuída em uma data posterior quando elas forem exercidas. (36)

d. Exemplos de alternativas de distribuição e avaliação.

Em In Re, o casamento de Chen, (37), o Tribunal de Apelação de Wisconsin confirmou o uso do & # 8220; se e quando & # 8221; método. O caso dizia respeito a opções de ações concedidas durante o casamento, mas não eram exercíveis até datas após o divórcio. As opções não eram transferíveis ou cessáveis ​​e expiraram se o emprego terminasse. O tribunal julgou que nenhum valor razoavelmente preciso poderia ser atribuído a essas opções de ações e, portanto, um prêmio de uma soma fixa não seria prático. O tribunal então considerou que o cônjuge empregado poderia exercer as opções & # 8220; se e quando & # 8221; Ele desejava, sujeito apenas aos regulamentos do empregador e da SEC. Após a venda do estoque subjacente adquirido através do exercício das opções, o empregado-cônjuge pagaria ao cônjuge não empregado metade do lucro líquido. Se o estoque assim adquirido não tivesse sido vendido no prazo de 18 meses a partir da data do exercício, o cônjuge não empregado poderia optar por ser pago usando o preço das ações 18 meses a partir da data do exercício, ou ela poderia optar por aguardar até que o estoque fosse finalmente vendido. Se nenhum lucro líquido fosse feito, nenhum dinheiro adicional devia ser uma das partes. O Tribunal de Recurso Especial de Maryland, em Green v. Green, (38) aprovou um método de divisão similar. Assim como em Chen, supra, as opções de ações da esposa do empregado não eram cessíveis e não podiam ser vendidas. O tribunal descobriu que "é verdade que uma opção não atribuível e não disponível não tem valor de mercado justo, é, no entanto, um recurso econômico, comparável aos benefícios de pensão, ao qual um valor pode ser atribuído". # 8221 ; (39) O tribunal aprovou um & # 8220; se, como e quando & # 8221; abordagem para a avaliação e alocação equitativa das opções não exercidas, que se aplicava tanto a opções amadurecidas como não vencidas. O tribunal de julgamento deveria calcular o valor das opções a partir da data do decreto de divórcio. (40) O tribunal pode então determinar uma porcentagem pela qual os lucros devem ser divididos se, como e quando as opções forem exercidas. O tribunal sentiu que isso era equitativo, pois o cônjuge do empregado não tem nenhuma compulsão para exercer suas opções. Ao mesmo tempo, no entanto, o interesse equitativo do empregado não empregado nas opções, se exercido, é protegido. (41) Em contraste com os tribunais de apelação do Colorado, o Tribunal de Recurso de Illinois em In Re Marriage of Moody, (42) descobriram que as opções de compra de ações não constituem propriedade até serem exercidas. Dirigiu o tribunal de julgamento a manter a jurisdição até que as opções fossem exercidas ou expirassem. Se e quando as opções foram exercidas, o tribunal de primeira instância foi autorizado a usar seu critério na alocação de uma parcela adequada de qualquer lucro realizado pelo cônjuge do empregado. Este & # 8220; se e quando & # 8221; A abordagem subsequentemente resistiu a um argumento de que o tribunal deveria ter retido a jurisdição para permitir que o cônjuge não empregado obrigasse o exercício de sua participação nas opções. (43) No Smith v. Smith, (44), o Tribunal de Recurso de Missouri confirmou um decreto do tribunal de julgamento constatando que o cônjuge do empregado tinha o direito de decidir se deve ou não exercer suas opções de compra de ações. No entanto, se o empregado-cônjuge eleito para exercer qualquer uma das opções, ele deveria dar o cônjuge não empregado com 30 dias de antecedência antes de atuar. Durante esses 30 dias, o cônjuge não empregado pode fornecer o cônjuge do empregado com o dinheiro necessário para comprar um interesse de meio naquela opção em seu nome. Se ela não lhe fornecesse o dinheiro, ela perdeu seu direito à metade dessa opção. Cada parte deveria pagar uma parte dos impostos sobre o rendimento das opções. Veja também DeJesus v. DeJesus (45) (o Tribunal de Nova York utilizou método semelhante e confiança construtiva para dividir as opções); Callahan v. Callahan (46) (o tribunal de Nova Jersey usou a teoria da confiança construtiva e com o cônjuge não empregado prorrateado para determinar a data para exercer opções sujeitas às limitações da SEC). Hug v. Hug (47) aprovou uma fórmula de avaliação usando o numerador igual ao período entre o início do emprego e a data de dissolução e um denominador igual ao período entre o início do emprego e a data em que cada opção é exercida pela primeira vez vezes o número de ações que podem ser comprado na data opção é primeiro exercido.

e. Incentivo v. Opções de ações não qualificadas.

Uma consideração importante ao determinar o valor atual ou a estratégia de distribuição futura de opções de ações de funcionários ou ações restritas é o tratamento de imposto de renda dessas opções. As opções de compra de ações do empregado podem assumir duas formas, opções de ações qualificadas (normalmente denominadas opções de ações de incentivo e # 8221;) e opções de ações não qualificadas.

As opções de ações qualificadas estão em conformidade com certas diretrizes no Código de Receita Federal e são oferecidos tratamento fiscal preferencial. Após o exercício da opção, não há tributação de renda atual das opções e, após uma venda qualificada das ações recebidas por meio do exercício da opção, o aumento no valor é tributado nas taxas de ganhos de capital. A diferença entre o preço atual eo preço de exercício após o exercício é um item de preferência de imposto mínimo alternativo (& # 8220; AMT & # 8221;) e pode desencadear AMT em determinadas circunstâncias. Se as Opções de Ações Qualificadas forem descartadas em uma disposição desqualificadora, elas perderão seu tratamento fiscal preferencial e são tributadas como receita ordinária.

As opções de ações não qualificadas geralmente são tributadas às taxas ordinárias após o exercício sobre o valor da diferença entre o preço de exercício e o preço da ação no exercício. O valor da receita ordinária está sujeito tanto aos impostos sobre o rendimento quanto ao emprego (FICA e Medicare). Após a venda final das ações recebidas através do exercício de uma opção de compra de ações não qualificadas, a diferença entre o preço da ação no exercício e o preço de venda é tributada como ganho ou perda de capital de curto ou longo prazo. Os rendimentos recebidos pelo exercício de opções de compra de ações são renda ordinária para fins de determinação de apoio à criança. (48)

III. CONCLUSÃO.

A & # 8220; propriedade & # 8221; O direito em questão em relação às opções de compra de ações é o direito de escolher ou não comprar ações ordinárias que são oferecidas em determinadas datas a preços especificados. Para dividir corretamente este bem matrimonial, é necessário dar a cada um dos cônjuges o direito de escolher se exercer ou não o direito de comprar o estoque subjacente. Como as opções de estoque de empregados normalmente não são atribuíveis, e porque a divisão em espécie não é permitida, os tribunais desenvolveram mecanismos alternativos para realizar a divisão.

O valor presente líquido & # 8220; & # 8221; método de dividir opções de estoque é o método preferencial onde o estoque e as opções são prontamente capazes de avaliação. Em situações em que as opções não são capazes de avaliação, os métodos de jurisdição de distribuição ou de distribuição diferida servem mais equitativamente para dividir as opções. A jurisdição reservada para dividir as opções deve ser o último recurso, uma vez que o objetivo da finalidade é violado quando as partes inevitavelmente precisam retornar ao tribunal para avaliar e dividir as opções. Na maioria das circunstâncias, a fórmula de regra de tempo pode predeterminar o compartilhamento do parceiro não empregado quando as opções se tornarem exercíveis e, portanto, é preferível a jurisdição reservada.

1. Obrigado a Craig A. Weinberg (Esq.), David Werber (Esq.), Bill Vincent (CPA), John Connell (CPA) e Miriam Mason (Esq.), Para pesquisa e redação de assistência.

2. Em re Casamento de Miller, 915 P.2d 1314, 1317 (Colo. 1996).

3. Um excelente artigo sobre opções de ações de funcionários foi publicado no Colorado Lawyer em outubro de 1996. Malone, Opções de Ações para Empregados e Ações Restritas:

Determinando e Dividindo o Pote Marital, 25 Colo. Advogado 87 (1996).

4. 14-10-113 (2), 5 C. R.S. (1999).

5. Em re Casamento de Huston, 967 P.2d 181, 183 (Colo. App. 1998).

7. No reinado de Miller, 915 P.2d às 1317.

8. Em re Casamento de Miller, 915 P.2d em 1318.

10. No casamento de Miller, 915 P.2d em 1319.

11. Em re Casamento de Miller, 915 P.2d em 1319, n. 9.

12. Esta lista não é exaustiva e nenhum fator único é descartável. Veja In re Marriage of Miller, 915 P.2d em 1319, n. 9.

13. Em re Casamento de Balanson, ___ P.2d ____ (Colo. App. No. 98 CA 982, 22 de julho de 1999). O autor atuou como advogado do marido (empregado-cônjuge) neste caso. As solicitações cruzadas para um registro de Certiorari estão atualmente pendentes perante o Supremo Tribunal do Colorado.

14. No casamento de Balanson, ___ P.2d ____ (Colo., Aplicativo n. ° 98 CA 982, 22 de julho de 1999).

15. No re Marriage of Hunt, 909 P.2d 525 (Colo. 1995).

16. No re Marriage of Hunt, 909 P.2d 525, 531 (Colo. 1995).

17. Em re Marriage of Hunt, 909 P.2d em 531.

18. No re Marriage of Hunt, 909 P.2d em 539.

19. Em re Marriage of Hunt, 909 P.2d em 539, n. 14.

20. No re Marriage of Hunt, 909 P.2d em 540.

21. Pratt, Reilly, Schweihs, Valorizando um Negócio: Análise e Avaliação de Empresas Detenidas (2d ed.1989) (doravante denominado Pratt & # 8221;) na p. 452. 22. J. P. Shelton, Relação do Preço de uma Garantia ao Preço de Ações Associadas, Analistas Financeiros J., maio-junho, julho-agosto de 1967.

23. Sheen T. Kassouf, uma teoria e um modelo econométrico para bônus de compra ordinária de ações (Publishers Analíticos, 1965).

24. Pratt em 452.

26. Fisher Black e Myron Scholes, o preço das opções e responsabilidades corporativas, Journal of Political Economy, junho de 1973. O modelo Black-Scholes não permite dividendos na avaliação. Uma variação deste modelo, o modelo Noreen-Wolfson, faz. Eric Wolfson e Mark Wolfson, modelos de preços de garantia de equilíbrio e contabilização de opções de ações executivas, J. Acct. Res., Outono de 1981.

27. Davidson v. Davidson, 254 Neb. 656, 578 N. W.2d 848 (1998). Outras decisões criticaram o uso do método Black / Scholes em um contexto conjugal. Murray v. Murray, 128 Ohio. App.3d 662, 716 N. E.2d 288 (1999), citando, Chammah v. Chammah, 1997 WL 414404 (Conn. Sup. Ct. 1997); veja também Wendt v. Wendt, 1998 WL 161165 (Conn. Sup. Ct. 1997).

28. Pratt em 451.

29. Em Re Marriage of Hunt, 909 P.2d em 540.

30. No re Marriage of Hunt, 909 P.2d em 531.

31. ____ P.2d ____ (Colo. App. No. 98 CA 982, 22 de julho de 1999).

32. O Hunt Court aprovou um & # 8220; Coverture Fraction & # 8221; usando um numerador (duração do emprego para a aquisição da pensão durante o casamento) e o denominador (duração total do emprego da elegibilidade para o plano de pensão até o recebimento de benefícios).

33. Malone, Opções de Ações para Empregados e Ações Restritas: Determinando e Dividindo o Pote Marital, 25 Colo. Lawyer 87 (outubro de 1996). Considere um empregado que é contratado em 1980 e se casou em 1982. Seu empregador concede suas opções de ações em 1987 que podem ser exercidas após três anos. No entanto, em 1988, seu casamento foi dissolvido. O empregado-cônjuge precisaria de dez anos de emprego antes que a bolsa de opções de ações pudesse ser exercida, e seis anos de seu emprego durante o casamento. Aplicando a fórmula da regra do tempo, seis se tornam o numerador e dez se tornam o denominador. A fração conjugal das opções é 6/10. Assim, 60 por cento das opções de ações seriam propriedades conjugais para serem divididas na ação de dissolução. # 8221; cf. In re Wedding of Short, 125 Wash.2d 865, 872, 890 P.2d 12, 15 (1995) (A fórmula do tempo & # 8221; fórmula é nada mais do que uma fração cujo numerador é o período de tempo entre o início do emprego do cônjuge pelo empregador que concede as opções de compra de ações e a data em que as partes foram encontradas separadas e separadas e # 8221; e o denominador é o período entre o início do emprego e a data em que cada opção é primeiro exercível, multiplicada pelo número de ações que podem ser compradas na data em que a opção é primeiro exercível.).

34. No reinado de Balanson, ___ P.2d ___ (Colo., Aplicação nº 98 CA 982, 22 de julho de 1999).

35. No reinado de Huston, 967 P.2d a 183-184.

36. No reinado de Balanson, ____ P.2d ____ (Colo. App. No. 98 CA 982, 22 de julho de 1999).

37. 142 Wis.2d 7, 416 N. W.2d 661 (1987).

38. 64 Md. App. 122, 494 A.2d 721 (1985).

39. 64 Md. App. em 138, 494 A.2d em 728.

40. O tribunal permitiu o uso de um valor intrínseco & # 8221; abordagem para calcular o valor presente das opções.

41. 64 Md. App. em 138, 494 A.2d em 729.

42. 119 Ill. App.3d 1043, 75 Ill. Dec. 581, 457 N. E.2d 1023 (1983).

43. No reinado de Frederick, 218 Ill. App.3d 533, 161 Ill. Dec. 254, 578 N. E.2d 612 (1991).

44. 682 S. W.2d 834 (Mo. App. 1984).

45. 163 Misc.2d 267, 620 N. Y.S. 2d 704 (1994).

46. ​​142 N. J.Super. 325, 361 A.2d 561, 563 (1976).

47. 201 Cal. Rptr. 676, 154 Cal. App.3d 780 (1984).

48. No re Marriage of Campbell, 905 P.2d 19 (Colo. App. 1995).

Como dividir opções de ações em um divórcio em Ontário.

O divórcio é um momento de transtorno emocional. Pode ser difícil pensar claramente sobre todas as coisas legais que precisam ser feitas quando você está tão chateado. No entanto, há uma grande quantidade de coisas a considerar ao passar por um divórcio. Uma dessas coisas é como dividir opções de estoque.

Quais são as opções de estoque?

Stock options are given to employees at a company. They give these workers the right to buy a certain number of shares in the company at a set price.

To Whom Do They Belong?

When you’re going through a divorce in Ontario, stock options that have been granted but haven’t been exercised yet are considered the property of both spouses. That means that in a divorce, they’re divided.

How is Property Divided?

The general rule is that the value of any property you acquired over the course of your marriage and that you still own at the time of your divorce must be split equally between the two spouses. Because stock options are considered property of both spouses (even though only one spouse received them), their value is divided evenly between the two parties.

How Is the Value of Stock Options Determined?

There are two ways to determine the value of stock options that haven’t been exercised yet. The first is the valuation method. That means that an actuary assigns a value to the stock options. Then, they’re included in the sum of the family property. How does the actuary assign a value? He or she uses a complicated mathematical formula.

The second method is called “if and when.” In this situation, the stock options aren’t assigned a value; rather, each spouse owns a certain percentage of the stock options. When the stock options are exercised, each owner receives their share of the profits, and they don’t need to share them.

Ontario’s court systems seem to favour the valuation method, because it is in keeping with provincial family law.

Things to Know about Stock Option Valuations.

Because you’ll most likely wind up getting a stock option valuation if you’re undergoing a divorce in Ontario, there are a few things of which you should be aware.

Vesting restrictions prevent an employee from exercising stock options until certain conditions are met (such as he or she might not be able to exercise the options for a number of years, or that he or she has to meet specific performance requirements).

When the stock options are exercised, you’ll have to pay income tax on them. The actuary will take this into account when he or she values the stock options and adjust their value accordingly.

The actuary will also look at the exercise date of the stock options. All stock options have an expiration date, and that’s when the stock is at its highest value. If you cash in your stock options before the expiration date, they’ll be worth less.

If you’re going through a divorce, its important to have a divorce lawyer by your side. At Haber & Associates, we can help you get through this trying time. Contact us today for more details.